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I titoli azionari che rappresentano il futuro della pubblicità online
16-05-2018

  • La pubblicità online ha superato quella televisiva
  • Le migliori società che sono avantaggiate da questa crescita
  • Quale di queste società analizzate è la migliore

    Il 2016 ha registrato un importante punto di svolta nell'industria pubblicitaria mondiale, dove i ricavi da Internet advertising hanno superato per la prima volta quelli generati dalla TV advertising. Grazie in particolare alla rapida crescita dei ricavi delle comunicazioni mobile, tale distanza aumenterà significativamente nei prossimi cinque anni.

    Come previsto, la quota di spesa pubblicitaria online del mobile è prevista in crescita per tutto il periodo di previsione (5 anni), passando da una quota del 30%, prevista per quest'anno, a una previsione del 46% nel 2019. Tra i tipi di pubblicità su Internet analizzati, la ricerca a pagamento dovrebbe mantenere il proprio predominio, passando da $ 19,7 miliardi quest'anno (quota del 51% della pubblicità su Internet via cavo) a $ 22,1 miliardi nel 2019 (quota del 49%). Nel frattempo, tra le altre categorie di pubblicità su Internet, si prevede che gli annunci display abbiano la crescita più lenta.

    Ma chi beneficerà di questi introiti? Quali società avranno la crescita migliore e sono predisposte ad maggiori entrate? Abbiamo studiato varie aziende, alla fine la nostra analisi ha portato ad alcune di loro che nei prossimi anni avranno la maggiore crescita in termini di prezzo azionario ed entrate pubblicitarie. Chi tra loro è meglio posizionata? Scopriamolo.

    Alibaba Group (BABA)
    Alibaba Group è una compagnia cinese privata con sede ad Hangzhou composta da una famiglia di compagnie attive nel campo del commercio elettronico, quali mercato online, piattaforme di pagamento e compravendita, motori di ricerca per lo shopping e servizi per il cloud computing. Nel 2017 ha generato profitti per 39 miliardi di dollari.

    Alibaba coprirà oltre un terzo di tutte le entrate pubblicitarie digitali in Cina quest'anno, secondo le proiezioni del gruppo industriale eMarketer. Inoltre, il gruppo si aspetta che le entrate totali di Alibaba superino la spesa pubblicitaria televisiva in Cina per la prima volta nel 2018 e le tecnologie pubblicitarie continuino a puntare alla crescita dell'azienda.



    La tecnologia di personalizzazione è riuscita a fornire contenuti pertinenti, risultati di ricerca e annunci agli utenti mobili su Taobao e Tmall, e questo potrà solo migliorare in futuro. Il colosso digitale molto simile ad Amazon.com, ha le mani in molte torte, dal cloud computing all'e-commerce. Ma questa lA rende ancora più formidabile nello spazio pubblicitario online poiché può attingere da numerose proprietà e piattaforme per spremere la concorrenza e garantire che gli inserzionisti occidentali come Google non entrino mai in gioco.

    Facebook (FB)
    Mentre è seconda a Google, Facebook è ancora molto avanti rispetto al resto del settore con una copertura di circa il 20% della spesa pubblicitaria online a livello globale. Questo sicuramente aumenterà, date le tendenze passate; solo cinque anni fa, Facebook aveva una copertura globale inferiore al 7% e ora questa si è triplicata. Inoltre, Facebook non fa semplicemente affidamento al suo portale di social media di punta che è onnipresente in tutto il mondo, ma sta anche sfruttando una serie di hot properties con potenziale di crescita tra cui Instagram e WhatsApp.



    Facebook ha indubbiamente una collina da scalare dopo lo scandalo di Cambridge Analytica, e sta facendo del suo meglio per dimostrare che sta prendendo sul serio la situazione. Mark Zuckerberg è stato messo sotto pressione dai legislatori poco più di un mese fa, e proprio questa settimana ha sospeso centinaia di app sospettate di violare la privacy.

    Il futuro rimane incerto, ma se prendiamo l'anno scorso come una indicazione, Facebook ha quello che serve per trovare una crescita continua. Le azioni sono aumentate del 25% negli ultimi 12 mesi, nonostante tutti i discorsi sul Russiagate che hanno abusato della propria piattaforma durante le elezioni del 2016, tra molte altre cose, mentre lo S&P500 è aumentato di circa il 14% nello stesso periodo.

    Gli acquirenti di annunci senior hanno espresso la preferenza per Facebook su Google solo pochi mesi fa come loro piattaforma pubblicitaria scelta per il 2018, è probabile che anche Alphabet (GOOGL) non possa tenere giù questo gigante della pubblicità.

    Alphabet Inc (GOOGL)
    Google è il gigante della pubblicità online. Il suo predominio nella ricerca, la sua varietà di servizi come YouTube e Gmail e il suo inventario apparentemente illimitato tramite la sua piattaforma AdSense ne fanno una forza da non sottovalutare. Google ha assorbito il 44% della spesa pubblicitaria online globale nel 2017. Questo è ancora più impressionante se si considera che è fondamentalmente un'azienda non ancora con i piedi pari nel mercato dei consumatori in Cina, data una relazione pesante che include il blocco temporaneo dei suoi servizi nel 2010.



    Il gigante della tecnologia ha recentemente cercato di smussare le cose nella regione, come i piani per lanciare una versione più censurata del suo Play Store per vendere app nel paese attraverso una partnership con il software cinese e il gigante dei videogiochi NetEase (NTES).

    C'è certamente una speculazione su come i regolamenti o i controlli sulla privacy possono ostacolare la pubblicità online in generale, e le azioni di Alphabet in particolare, poiché la maggior parte delle sue entrate proviene da pubblicità. Tuttavia, la vastità delle sue offerte digitali - per non parlare della sua presenza all'avanguardia nei dispositivi mobili grazie al suo sistema operativo Android per smartphone - significa che gli inserzionisti continueranno a vedere questa azienda come la loro prima scelta.

    Conclusioni

    Non c'è che dire, tutte e tre hanno armi a loro disposizione per far benissimo nel mercato della pubblicità online. Google è il gigante del momento, Facebook ha dalla sua parte una targhetizzazione degli utenti fantastica per chi propone pubblicità ed infine Alibaba ha a disposizione il mercato vergine per eccellenza, la Cina.

    Allora quale la migliore? Presto detto, su tutti i fronti, noi amiamo Alibaba (BABA). Crediamo che investire su BABA e non guardare l'investimento per i prossimi 10 anni possa creare una plusvalenza eccellente.

    Domino solutions è una società di analisi indipendente, specializzata nel mercato azionario americano che da 10 anni batte il benchmark e garantisce di batterlo in futuro.


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